和讯基金消息 新年伊始，A股市场就迎来对个人转让限售股征税的重大利好，这更加坚定了大量投资者通过投资指数基金，追求分享中国经济中长期成长的信心。而在琳琅满目的指数基金家族中，投资者如何挑选出费用低、跟踪误差小的指数基金，就成为必做的理财功课。

（和讯财经原创）

最近，工银瑞信基金公司为答谢广大投资者，从2010年1月1日起，将工银沪深300指数基金的管理费由0.6%调整为0.5%，100万以下资金申购费将从1.5%调整为1.2%，成为市场上综合管理费率最低的两只沪深300指数基金之一。业内人士认为，工银瑞信此举是引领国内指数基金步入低费率时代的重大举措。

指数基金进入低费率时代

基金费率的高低对投资者的收益率具有重要影响。美国共同基金之父、美国最大的共同基金公司——先锋基金公司创始人伯格说：“无论管理是好是坏，基金提取的每一分钱，都要从基金的总报酬率中扣掉。如果其他条件不变，成本较低，就表示报酬率较高。”正是由于这个原因，国内外专业的投资者在选购基金时，都十分重视对同类基金的费率进行仔细的比较。

在刚刚过去的2009年，与A股市场恢复性的强劲上涨相伴随，指数基金简单、高效、费用成本低、运营稳定、适合长期投资等诸多优点得到比较充分的体现，各大基金公司纷纷推出指数化基金产品，从而令国内指数基金家族大扩军，广大投资者选择指数基金的空间获得空前增长。“不怕不识货，就怕货比货。”从专业角度看，标的指数的好坏、费用率的高低、跟踪误差的大小，是投资者选择指数基金的三大标准。而在这三大标准中，费用率是最为专业投资者看重的指标。正如伯格所说：“低成本的重要性不仅在于它是选择基金的一个标准，而且是首要标准。”

美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者萨缪尔森也说：“股票投资组合要多元化，最有效的方法是利用低费用的指数型基金。”从美国先锋集团1975年推出世界上第一只指数基金起，其采取的低费率战略，不但令无数投资者获益，也使先锋基金公司自身经过35年发展，成长为全球资产管理规模居于第一位的基金公司。

降低费率直接增加投资人收益

作为我国第一家由国有商业银行发起设立并控股的合资基金公司，工银瑞信秉承公司一贯的“稳健创造持久财富”的品牌理念，建立专门的指数化投资团队，公司提出要做“最专业的指数化投资管理人”，力争为投资者提供最小化的跟踪误差、最低廉的解决方案和最优质的专家服务。

截至2009年12月31日，工银沪深300指数基金在成立不到10个月时间里，已取得42.30%的投资收益。根据德圣基金中心的研究报告，该基金的跟踪误差也一直保持在0.5%以内，在目前市场中以沪深300为跟踪标的的指数基金中，日跟踪误差率保持较低水平，实现了相对较高的跟踪效率。较好的业绩和品牌知名度，使得工银沪深300基金得到了投资者的追捧，根据WIND统计数据，去年四季度，工银沪深300份额出现了大幅增长。

面对工银沪深300指数良好的运作表现，以及给投资者带来的丰厚回报，管理人工银瑞信基金公司不但没有一点自夸和骄傲，反而果断决定从2010年1月1日起降低管理费率和申购费率，以进一步确立在国内基金业的价格优势。

以截至2009年底的工银沪深300指数的管理规模计，工银瑞信基金公司把管理费率降低了0.1个百分点，该公司会因此而每年减少营业收入561.87万元，实际上也就相当于每年向投资者让利561.87万元。

更重要的是，工银沪深300指数降低费率的意义不仅在于向投资者送出大礼包，而且还在于把国际基金业低费率的先进文化和理念引进到国内，体现了工银瑞信基金公司高度重视投资者利益的企业文化。众所周知，在中国等新兴市场，在牛市来临时，很多投资者由于持有基金的收益率较高，加上专业知识不足，在短期内对于基金费率往往不很敏感。在这个背景下，工银沪深300指数降低费率的举措，就更加难能可贵。

从中长期看，国内基金投资者逐步走向专业和成熟将是大势所趋，他们对于基金低费率重要性的认识也将逐步提高。像工沪深300指数这样主动降低费率的行为，将得到越来越多投资者的认可、重视和欢迎。

（消息来源：和讯 / 2010-01-07）