和讯基金消息 过去的两周股指下跌过程中，大小盘风格转换逐渐开始。上周，中证100的周跌幅为4.1%，中证500的周跌幅为7.3%，小盘股明显出现获利回吐的现象，日渐走好的经济数据对权重股的基本面也构成了支撑，银行、石油石化、通信等大盘股相对表现好于小盘股。

工银瑞信首席经济学家陈超告诉记者，明年一季度中国经济处于高增长和适度通货膨胀阶段，根据投资时钟原理和实证分析，从大类资产来看，目前这段时间是进行资产配置布局比较好的时机。

理财专家建议投资者近期可以布局沪深300指数基金这样的蓝筹类基金。作为目前唯一一只覆盖沪深两市的基准指数，沪深300汇集了两市市值最大的300只股票，覆盖了70%以上的总市值，是A股市场总体发展趋势的典型代表。

目前市场上有12只标准型的沪深300指数基金，投资者如何从中挑选出优质的品种呢？专家建议可以从指数基金投资团队和指数跟踪误差两个方面来衡量，其中跟踪误差显得尤为重要，直接体现了基金管理者跟踪标的指数的效果。

在目前可比的沪深300指数基金里，截止到12月18日，工银沪深300指数基金的30日滚动跟踪误差仅为55BP，远远低于行业平均水平（据wind）。据德盛基金研究中心的专家介绍，指数跟踪误差主要是由指数基金的指数拟合水平决定，是指数基金波动和标的指数波动之间的拟合程度，跟踪误差大小反映出该基金的投资能力。

据了解，工银瑞信专门成立了以公司副总夏洪彬为主管的8人数量化投资小组，平均从业年限超过9年，对金融数量化投资有深入的研究和丰富的实战经验。其中，夏洪彬曾担任瑞士信贷第一波士顿Tremont对冲指数基金指数的数量分析员、基金经理、副总裁，工银沪深300指数基金基金经理樊智所撰写的数量化投资专著《协整理论与波动模型：金融时间序列分析及应用》一书，曾获得“国家新闻出版总署十五国家重点图书规划”、“天津市第十届社会科学优秀成果一等奖”、“普通高等教育十一五国家级规划教材”等，据了解，目前该书已经印刷到第二版，并被列为普通高等教育“十一五”国家级规划教材（数量经济学系列丛书）。

工银沪深300指数基金基金经理樊智告诉记者，影响跟踪误差最主要的是三个变量：现金头寸、结构偏离、成本控制，“现金头寸与申购赎回相关，结构偏离与指数成分股变动相关，成本控制与交易费用相关。日常操作从这三个方面着手，精细化控制各个环节有可能产生的偏离和误差。”

得益于上述优秀的投资团队和较低的跟踪误差，工银沪深300指数基金中表现抢眼，过去三个月、六个月，在所有沪深300指数基金中累计收益率排名第一（截止到12月18日，银河证券）。同时，工银沪深300在产品设计中，强调了基金的红利分配，当基金每季度末每份基金份额可分配收益超过0.01元时，至少分配一次，全年基金收益分配比例不得低于符合上述基金分红条件的可分配收益的60%，体现出了较强的分红优势。理财专家建议希望通过沪深300指数进行长期战略投资同时又希望获取现金红利的投资者可以重点关注该基金。

（来源：百度和讯 / 2009-12-24）