2008基金公司管理能力大比拼
2008年的证券市场行情,如果从综合评价的角度来看,是一个悲喜交集的年份。对于以股票市场为主要投资对象的基金来说,如何减少净值损失,是基金管理人的主要愿望;对于以债券市场为主要投资对象的基金来说,如何获取更多的收益,是大家的奋斗目标。这两者合并起来,就是基金公司的综合资产管理能力。由于2008年度是债券型基金的空前大发展年,新成立的债券型基金数量超过了以往历年的总和,对于基金公司的综合资产管理能力评价有了切实可行的市场基础。
权益类产品管理能力
权益类产品是以股票市场为主要投资对象的基金,包括封闭式基金、股票型基金、偏股型基金、平衡型基金四大类,本文以上述四个类别的各基金2008年度业绩排名为基础,以公司为主线,合并统计各个基金公司旗下权益类产品在2008年度的综合业绩排名得分。2007年10月份以后成立的基金列在内。
统计显示,中银、华夏、东吴、兴业全球、国海富兰克林等公司名列前茅,信诚、中信、金鹰、易方达、汇添富等公司也有较好的排名。从长期投资的角度来看,2007年、2008年能够一直把对于权益类产品的管理能力维持在市场前10名的基金公司有华夏、国海富兰克林、兴业3家,在2007年度取得了较好排名,在2008年度能够继续进步的公司有金鹰、易方达、中信、中银、嘉实等,在近两年中一直比较稳定的公司是华安、银河、华宝兴业、长城、招商、鹏华等。
2007年排名前10位的基金公司中,有半数以上在2008年度落后了,有些公司甚至是从领先的前10名掉到了垫底的后10名当中。
固定收益类产品管理能力
固定收益类产品指的是以债券市场为主要投资对象的基金,主要包括债券型基金、货币市场基金。根据调研,鉴于今年债券型基金的建仓速度普遍很快,且2008年度债券市场牛市行情的主升浪在第四季度,故本文将2008年10月份以前成立的债券型基金全部纳入了统计范围。
统计显示,中信、中海、长信、建信、海富通等公司名列前茅,博时、华夏、工银瑞信、交银施罗德、中银等公司也都取得了较好的排名。中信基金管理公司能够取得第一,归功于旗下的中信稳定双利债券型基金、中信现金优势货币市场基金均在同类基金里取得了领先的业绩排名。建信基金公司也是由于旗下的债券型基金、货币市场基金均在同类基金中良好的业绩排名而入选。
中海、长信、海富通等公司具有领先的固定收益类管理能力排名,主要是由于旗下单只基金的业绩突出,但管理能力还有待全面提高。
综合资产管理能力
综合资产管理能力是上述两个方面管理能力的合并统计,即在股票市场上的投资管理能力、在债券市场上的投资管理能力,总分值最高为200分。由于各基金公司的发展战略不同、成立时间有先后,尤其是一些基金公司一直重视对于权益类产品的管理,故能够被本文进行固定收益类产品管理统计的基金公司只有46家,那么,本文可以进行综合资产管理能力统计的基金公司也就只有46家。
统计显示,中信、华夏、中银、工银瑞信、中海等5家公司名列前茅,易方达、交银施罗德、博时、友邦华泰、华安等公司也有良好的总得分。华夏、易方达、博时、华安均为久负盛名的老公司,中信为2008年度突然冲刺的小公司,中银、工银瑞信、交银施罗德属于股东背景实力雄厚、发展潜力较大的银行系基金管理公司。
中信、华夏、中银3家公司为综合资产管理能力发展状况较为全面的公司;工银瑞信、中海、交银施罗德、博时4家公司对于固定收益类产品的管理能力相对更好一些;尤其是中海,对于权益类产品的管理能力有待提高。
有14家基金公司没有进入到本文的综合资产管理能力统计范围之中,但这并不表明这些基金公司不好,相反的,有些基金公司很有特点,例如金鹰、东吴。金鹰基金管理公司目前将公司发展的重点集中在权益类产品方面,金鹰中小盘基金2008年在股票型基金当中业绩排名第三位。东吴基金管理公司的价值成长双动力、嘉禾优质均在2008年度有较好的绩效表现,尤其是前者。
附表一:2008年度基金公司权益类产品综合得分前10名
序号 |
基金公司 |
权益类产品综合得分 |
1 |
中银 |
84.62 |
2 |
华夏 |
83.92 |
3 |
东吴 |
80.75 |
4 |
兴业全球 |
78.97 |
5 |
国海富兰克林 |
78.41 |
6 |
信诚 |
76.61 |
7 |
中信 |
75.14 |
8 |
金鹰 |
70.38 |
9 |
易方达 |
70.20 |
10 |
汇添富 |
69.48 |
附表二:2008年度基金公司固定收益类产品综合得分前10名
序号 |
基金公司 |
固定收益类产品综合得分 |
1 |
中信 |
99.21 |
2 |
中海 |
93.65 |
3 |
长信 |
92.50 |
4 |
建信 |
87.62 |
5 |
海富通 |
87.50 |
6 |
博时 |
85.11 |
7 |
华夏 |
82.85 |
8 |
工银瑞信 |
77.64 |
9 |
交银施罗德 |
77.28 |
10 |
中银 |
72.50 |
附表三:2008年度基金公司综合资产管理能力总得分前10名
序号 |
基金公司 |
固定收益类产品调整后综合得分 |
权益类产品调整后综合得分 |
基金公司资产管理业绩总得分 |
1 |
中信 |
100.00 |
89.47 |
189.47 |
2 |
华夏 |
86.95 |
98.24 |
185.19 |
3 |
中银 |
80.43 |
100.00 |
180.43 |
4 |
工银瑞信 |
84.78 |
82.45 |
167.23 |
5 |
中海 |
97.82 |
63.15 |
160.97 |
6 |
易方达 |
73.91 |
85.96 |
159.87 |
7 |
交银施罗德 |
82.61 |
75.43 |
158.03 |
8 |
博时 |
89.13 |
68.42 |
157.55 |
9 |
友邦华泰 |
69.56 |
77.19 |
146.75 |
10 |
华安 |
56.52 |
78.94 |
135.46 |
(信息来源:证券时报 / 中国银河证券研究所 王群航