弱市抗跌 工银瑞信基金坚持稳健投资
最近,沪深大盘下跌,但首只银行系基金--工银瑞信的股票却表现出良好的抗跌性,波动性较小,跌幅明显小于业内平均水平。截至8月2日,工银价值今年以来的净值增长率为55.18,保住了大部分盈利,较好地实现了为投资者稳健理财的风格;银行号基金以稳健的业绩赢得了投资者的认可。
充分考虑持有人的需求
以散户为主的持有人结构是银行号基金的最大特点。针对散户风险承受力较低、期待稳定回报的特性,工银瑞信成立伊始就旗帜鲜明地确立了稳健投资的理念,并采用投资决策委员会领导下的“团队制”投资管理模式,规避个人决策带来的风险。
今年二季度,大量场外游资的涌入,令各行业和板块的上涨呈现多元化特征。一些资金对低价股、绩差股的追逐,令市场热点纷呈,但也引起了很多人的困惑。在这种市场氛围中,工银瑞信通过坚持持有经过详细考察与跟踪调研、具有核心竞争力的优质股票,工银价值10大重仓股仅更换2只,调整比例为20%,获得了42.82的不菲业绩。
不片面追求短期效应
外界对银行系顾虑的一个重要方面,就是在强大的股东面前,是否能够保持独立性。但事实上,工银瑞信的股东并没有妨碍公司保持运作的独立性。
公司还充分借鉴了中外方股东先进的管理体系,建立了科学的公司治理结构,在结合瑞士信贷提供的上百种管理制度和流程的基础上,制定了工银瑞信四级管理制度体系,引进了国际一流的风险控制系统,确保公司整体高效稳健运作。
另外一个外界看来很重要的方面是,工银瑞信并没有像当初人们猜测的那样大量采用银行嫡系,而是按照市场化的模式,公开招聘和吸纳优秀人才。
工银瑞信倡导风险管理的文化和透明性,比如采用风险调整后的绩效作为投资目标。对基金经理不是短期的考评,不是简单的定量,而是将短期和长期综合考评,1年到3年的结合,让基金经理有更长期的眼光和心态,致力于资产的长期稳健增长,而不是追求短期
(信息来源:每日经济新闻/祁和忠 2006-8-4)